國有大行定增助力筑牢金融根基賦能實體經(jīng)濟
更新時間：2025/4/3 10:16:59 來源：焦作日報
經(jīng)濟頻道
3月30日，中國銀行、建設銀行、交通銀行、郵儲銀行同步發(fā)布公告，擬向特定對象發(fā)行A股股票，合計募集資金超5000億元。這一舉措在金融領域激起千層浪，背后蘊含著深刻的戰(zhàn)略意義，對銀行自身、金融市場，乃至實體經(jīng)濟都將產(chǎn)生極為深遠的影響。
從銀行自身層面來看，此次定增首要目的在于補充核心一級資本。在加力服務實體經(jīng)濟的大背景下，銀行業(yè)面臨凈息差收窄的難題，凈利潤增速放緩，通過利潤留存補充資本的能力隨之降低。盡管六大行核心一級資本充足率均高于監(jiān)管要求，但在更加有力支持實體經(jīng)濟、凈息差持續(xù)收窄的大環(huán)境下，國有大行仍有強烈的資本補充需求。此次定增不僅有助于國有大行應對盈利端的短期波動，增強風險抵御能力，還為其預留了足夠發(fā)展的“安全墊”，讓銀行在未來的業(yè)務拓展中更加游刃有余。
對金融市場而言，這一舉措釋放出積極的信號。一方面，財政部等作為戰(zhàn)略投資者溢價參與定增，體現(xiàn)出中央對國有大行未來經(jīng)營業(yè)績、轉(zhuǎn)型發(fā)展的堅定信心，傳遞出金融體系穩(wěn)定的政策導向，有助于緩解投資者對銀行潛在風險的疑慮，提升市場風險偏好。另一方面，資本補充將直接提高銀行的風險抵御能力，更高的資本充足率意味著銀行在應對信用風險、市場波動時，具備更強的損失吸收能力，從而提升經(jīng)營穩(wěn)健性，穩(wěn)定整個金融市場。此外，銀行板塊在資本市場中占據(jù)重要地位，銀行股的穩(wěn)定與向好，對資本市場的穩(wěn)定和發(fā)展具有積極的帶動作用。
從服務實體經(jīng)濟的角度看，定增將顯著提升國有大行的信貸投放能力。據(jù)測算，5000億元注資若以8倍乘數(shù)效應計算，可撬動約4萬億元信貸增量，這些資金將重點投向“五篇大文章”領域，包括科技金融、綠色金融等國家戰(zhàn)略方向。這不僅能夠為實體經(jīng)濟注入更多的資金“活水”，推動重點領域和薄弱環(huán)節(jié)的發(fā)展，還能助力經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級，促進經(jīng)濟的高質(zhì)量發(fā)展。例如，郵儲銀行宣稱將加大對中小微企業(yè)和鄉(xiāng)村振興的信貸支持力度，而中行則計劃聚焦科技金融、綠色金融等領域，這些舉措都將為實體經(jīng)濟的發(fā)展提供有力支持。
在推進定增的過程中，也需要關注一些問題。盡管此次定增采用溢價發(fā)行策略，充分考慮了中小股東的利益，但短期內(nèi)仍可能對每股凈資產(chǎn)、凈資產(chǎn)收益率產(chǎn)生一定攤薄效應。因此，銀行需采取有效措施，如強化募集資金管理，提升資金使用效率，推動戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型發(fā)展等，減少對股東即期回報攤薄的影響，切實保護股東的合法權益。
中行、建行、交行、郵儲銀行的定增計劃，是一次具有前瞻性和戰(zhàn)略性的舉措。它不僅為國有大行的穩(wěn)健發(fā)展筑牢了資本根基，也為金融市場的穩(wěn)定注入了強心劑，更為實體經(jīng)濟的高質(zhì)量發(fā)展提供了強大的金融支撐。在未來，隨著定增的順利實施，國有大行將在服務國家戰(zhàn)略、推動經(jīng)濟發(fā)展的過程中發(fā)揮更加重要的作用。
李學杰
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3月30日，中國銀行、建設銀行、交通銀行、郵儲銀行同步發(fā)布公告，擬向特定對象發(fā)行A股股票，合計募集資金超5000億元。這一舉措在金融領域激起千層浪，背后蘊含著深刻的戰(zhàn)略意義，對銀行自身、金融市場，乃至實體經(jīng)濟都將產(chǎn)生極為深遠的影響。
從銀行自身層面來看，此次定增首要目的在于補充核心一級資本。在加力服務實體經(jīng)濟的大背景下，銀行業(yè)面臨凈息差收窄的難題，凈利潤增速放緩，通過利潤留存補充資本的能力隨之降低。盡管六大行核心一級資本充足率均高于監(jiān)管要求，但在更加有力支持實體經(jīng)濟、凈息差持續(xù)收窄的大環(huán)境下，國有大行仍有強烈的資本補充需求。此次定增不僅有助于國有大行應對盈利端的短期波動，增強風險抵御能力，還為其預留了足夠發(fā)展的“安全墊”，讓銀行在未來的業(yè)務拓展中更加游刃有余。
對金融市場而言，這一舉措釋放出積極的信號。一方面，財政部等作為戰(zhàn)略投資者溢價參與定增，體現(xiàn)出中央對國有大行未來經(jīng)營業(yè)績、轉(zhuǎn)型發(fā)展的堅定信心，傳遞出金融體系穩(wěn)定的政策導向，有助于緩解投資者對銀行潛在風險的疑慮，提升市場風險偏好。另一方面，資本補充將直接提高銀行的風險抵御能力，更高的資本充足率意味著銀行在應對信用風險、市場波動時，具備更強的損失吸收能力，從而提升經(jīng)營穩(wěn)健性，穩(wěn)定整個金融市場。此外，銀行板塊在資本市場中占據(jù)重要地位，銀行股的穩(wěn)定與向好，對資本市場的穩(wěn)定和發(fā)展具有積極的帶動作用。
從服務實體經(jīng)濟的角度看，定增將顯著提升國有大行的信貸投放能力。據(jù)測算，5000億元注資若以8倍乘數(shù)效應計算，可撬動約4萬億元信貸增量，這些資金將重點投向“五篇大文章”領域，包括科技金融、綠色金融等國家戰(zhàn)略方向。這不僅能夠為實體經(jīng)濟注入更多的資金“活水”，推動重點領域和薄弱環(huán)節(jié)的發(fā)展，還能助力經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級，促進經(jīng)濟的高質(zhì)量發(fā)展。例如，郵儲銀行宣稱將加大對中小微企業(yè)和鄉(xiāng)村振興的信貸支持力度，而中行則計劃聚焦科技金融、綠色金融等領域，這些舉措都將為實體經(jīng)濟的發(fā)展提供有力支持。
在推進定增的過程中，也需要關注一些問題。盡管此次定增采用溢價發(fā)行策略，充分考慮了中小股東的利益，但短期內(nèi)仍可能對每股凈資產(chǎn)、凈資產(chǎn)收益率產(chǎn)生一定攤薄效應。因此，銀行需采取有效措施，如強化募集資金管理，提升資金使用效率，推動戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型發(fā)展等，減少對股東即期回報攤薄的影響，切實保護股東的合法權益。
中行、建行、交行、郵儲銀行的定增計劃，是一次具有前瞻性和戰(zhàn)略性的舉措。它不僅為國有大行的穩(wěn)健發(fā)展筑牢了資本根基，也為金融市場的穩(wěn)定注入了強心劑，更為實體經(jīng)濟的高質(zhì)量發(fā)展提供了強大的金融支撐。在未來，隨著定增的順利實施，國有大行將在服務國家戰(zhàn)略、推動經(jīng)濟發(fā)展的過程中發(fā)揮更加重要的作用。
李學杰
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